Investicijų valdymas, portfelio formavimas

Asmeninių finansų valdymas. Investavimas - investicijų portfelio konstravimas

Asmeninių finansų valdymas gali būti siejamas su investicijų valdymu, kas savo ruožtu apims investicijų portfelio valdymą.  Nagrinėdami portfelių sudėtis panagrinėsime keletą tradicinių portfelių, pagal F.Amstrong 1975 – 1996 m. atliktą tyrimą, siekiant efektyvaus investicijų valdymo. Kaip vieną paprasčiausių ir tradicinių portfelių pavyzdžių galima pateikti akcijų ir obligacijų portfelį: 60 proc. S&P 500 indekso ir 40 proc. obligacijų. Kiekvienais metais proporcijas galima peržiūrėti pagal faktinius rinkos judėjimus. Praktiškai įvykdyti tokią strategiją yra vienas paprasčiausių dalykų, nereikalaujantis didelių pastangų ir lėšų leidimo brangiems konsultantams. Kitas privalumas – tai nedidelės sąnaudos, taip pat rizikos norma visai toleruotina. ŠŽinoma, tai nėra kažkas ypatingo, ir ai tikrai būtų galima vadinti viena paprasčiausių strategijų su vienu garsiausių pasaulyje indeksu. Kita vertus stabilumas taip pat svarbus rodiklis, o jei žiūrėti istorinius duomenis – šio portfelio rezultatai būtų buvę ne tokie ir blogi.
Šio portfelio investicijų grąžą tirtu laikotarpiu sulaukta grąža iš tiesų nėra bloga – 13,2 proc. ilgalaikiu laikotarpiu iš tiesų geras rodiklis prie pakankamai nedidelio standartinio nuokrypio – 10,12.
Nepaisant to, šis portfelis yra atskaitos taškas bandant jį patobulinti. Pagrindinio akcijų ir obligacijų santykis nekeičiamas ir paliekamas 60/40. Kiti portfelio patobulinimai daromi siekiant padidinti grąžą ir tuo pačiu jei įmanoma sumažinti riziką. Priežastis kodėl obligacijos laikomos portfelyje yra akcijų rizikos sumažinimas. Investicijų valdymas siekia sumažinti riziką, tuomet ir obligacijos turi būti mažiau rizikingos. Ilgesnio laikotarpio obligacijos yra rizikingesnės, ypač keičiantis palūkanų normoms, o galimybės pakankamai stipriai ribotos. Taigi tyrime apsistojama ties aukštos kokybės obligacijų, kurių maksimali trukmė iki dviejų metų.
Vienintelis pokytis šiame portfelyje buvo obligacijų indekso pakeitimas iš bendro į trumpalaikių obligacijų indekso – šis pakeitimas mūsų portfelio grąžos praktiškai nesumažino (tik 0,03 proc.), o tuo tarpu standartinis nuokrypis sumažėjo gan ženkliai – nuo 10,1 iki 9,0.
Norint padaryti investicijų portfelį efektyvesniu turėtume pasinaudoti ir tarptautinės diversifikacijos teikiamais privalumais, kas paefektyvins finansų valdymą. Akcijų dalis padalijama portfelyje į S&P 500 ir EAFE (Europa, Australija ir Tolimieji Rytai) indeksus.

 

Skaitykite daugiau:

1 ,2 ,3 ,4 ,5 ,6 ,7 ,8 ,9 ,10 ,11 ,12 ,13 ,14 ,15 ,16 ,17 ,18 ,19, 20 ,21 ,22 ,23 ,24 ,25 ,26 ,27 ,28 ,29 ,30

PAGRINDINIS PUSLAPIS

 

Tinklalapyje pateikta informacija nėra siūlymas pirkti ar parduoti bet kokius finansinius instrumentus. investicijos.net neatsako už informacijos tikslumą bei teisingumą, taip pat už bet kokius trečiųjų asmenų sprendimus ar veiksmus, padarytus remiantis tinklapyje pateikta informacija. Griežtai draudžiama investicijos.net paskelbtą informaciją platinti be raštiško sutikimo.